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加密貨幣能像股票一樣稱霸嗎

摘 要

許多看好加密貨幣的人,都把區塊鏈當作一種可以用來更正“過去”的錯誤的方法。比如政府的過度干預、健全貨幣的缺失、高額的中間商、中心化的商業,等等。

 許多看好加密貨幣的人,都把區塊鏈當作一種可以用來更正“過去”的錯誤的方法。比如政府的過度干預、健全貨幣的缺失、高額的中間商、中心化的商業,等等。cxW紅蜘蛛

但其實更重要的事情是:基于加密貨幣的商業經濟會怎樣創造出新的價值?區塊鏈會怎么讓我們的生活水平得到指數級別的增長?我們要怎么看到加密經濟產生數以萬億的新價值,就像過去150年股票市場創造的那樣?
而這些問題的答案,在于加密經濟會怎樣把“公地悲劇”轉換為“公地財富”。
有很多類型的商業
歷史上出現過很多類型的商業。遠古時代人們以物易物,后來到了中世紀出現了封建制度。再后來,到了更重商的時代,自由交易市場沿著Adam Smith說的“看不見的手”一路向前——一直到現在,這個交易市場又通過現代商業巨頭公司們“看得見的手”擴大了規模。縱觀歷史,我們每發現一種新的創造價值的方法,新類型的商業也就會跟著出現。
今天的商業有4種最主要的類型:個人獨資企業、合伙企業、有限責任公司和股份有限公司。幾乎所有最成功的大公司,都屬于最后一種——股份有限公司,由董事會、股東、經理和員工組成。創業公司也屬于這一種類型,因為所有創業公司的目標最后都是成為大公司。
大公司其實是非常新的一種事物
因為今天所有成功的大公司都是股份有限公司,我們在潛意識里可能會誤以為主流商業就是一直這樣運轉的。但在1800年前,幾乎所有的企業都是個人獨資企業,也就是個體戶。一直到鐵路和蒸汽機技術的發展,這個局面才被大規模的改變。通過全國范圍內跨城市的鐵路運輸交通,各個城市的人被連接在了一起,最終催化了大公司的產生。通過大規模的生產和大規模的分發,大公司為這個世界創造出了巨大的財富。
沒有人有足夠的錢可以自己修建一條鐵路。所以J.P.摩根說服了一堆人(主要是歐洲人)來購買碎片化的所有權。這種碎片化所有權的基本單位叫“股”,通過許多人一起購買股票,最終籌集到了個人完全無法負擔的大額資金。股東們的資金聚集起來后,投資修建鐵路也就成為了可能。股票成為了一種向“大公司的未來收益”進行投資的新方式。
如果穿越回去,你會愿意購買這種鐵路的股票嗎?
今天,投資股票是一件非常自然的事情。但想象一下,如果你是一個生活于1870年的鐵匠或者皮貨商,有人向你提供了這種鐵路股票的投資方式,你會接受嗎?要知道,這種股票在當時看起來可不像“現金”這么值錢,因為你沒辦法把這個股票拿到商店里購買任何東西,你也沒辦法對火車售票員說,“嘿,我想要把我的幾只股票拿去換車票”。
又或者,想象一下,如果你是生活于1870年的一個英國貴族,你手上大量的資產主要是歐洲的土地。你會為了更好的財富增長速度,把自己手上這些舊世界的老錢,投資到新世界里的股票市場里嗎?記住,土地是有形資產,看得到摸得著,回報率也可以很清楚的估算,但鐵路股票看起來就是一抹黑了。
你會愿意冒險嗎?
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你會在1870年買鐵路股票嗎?
現在,假設你在運營一條鐵路。你要怎么組織一家公司?鑒于這家公司的所有者不是某一個個體,而是一群不同的人,你要怎么代表股東們的共同利益?
公司的治理需要通過不斷的試錯不停改進。最終人們研究出了這么一套管理結構:股東們選出一個董事會,董事會擁有投票權,再選出一個CEO,組織里剩余的所有員工都向CEO進行匯報。
這套結構對當時的人們來說并沒有那么“顯而易見”,這是一次非常突然的發展。
如果現在你覺得加密經濟非常復雜、不穩定、看不懂,這就對了。你大概能感受到1870年股東、董事會、CEO和公司員工們的那種摸著頭腦過河的心情吧。
大規模擴展的公司創造了巨量的新價值
拋開最開始的不確定性,股票市場最終為我們這個世界創造出了巨量的新價值。把鐵路生意弄上市之后,J.P.摩根又繼續幫助美國鋼鐵、通用電氣和其他許多大公司進行大規模擴展。從1800年到2000年,美國的GDP生產總值增加了14倍。我們一直低估了過去這200年對人們生活水平提高的影響。
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加密經濟與區塊鏈可以用另一種更快的速度提高人類的生活水平,通過圍繞“公地財富”創造出新的價值、產生新類型的商業。但我們必須把這件事想得更大一點,不能局限于傳統公司結構之內。我們需要“21世紀的J.P.摩根”、“21世紀的洛克菲勒”、“21世紀的卡耐基”。
什么是“公地”?
公地的概念并不新鮮。在很早以前,英國的農民就會通過公共的土地一起放養家畜。這塊土地不是某個人擁有的,而是許多農民一起分享。共同分享這塊土地的農民,為了能繼續分享土地,也必須遵守一系列的規則和禮節(甚至可以說是一種“協議”了)。
在某些條件下,對比自由市場或者政府監管的計劃市場來說,公地有時能更有效率地創造價值。開源軟件就是一個例子。
為什么公地沒有在大規模的價值創造中獲得成功?
因為人們最終發現,公地這種模式是沒辦法進行大規模擴展的。而且更糟糕的是,公地很容易被濫用。
“公地悲劇”(Tragedy of the commons)這個詞起源于英國作家William Forster Lloyd在1833年討論人口的著作中所使用的比喻。1968年時,美國生態學家Garrett Hardin在期刊《科學》將這個概念加以發表、延伸。它描述了“個體根據自己的利益獨立行動,最終可以輕松地摧毀個體之間共同分享的公有資源”這一現象。
現實世界中,“公地悲劇”的例子發生在加拿大紐芬蘭海岸,一個名叫“大淺灘”的漁業市場。幾個世紀以來,探險家和漁民都對這片海域源源不斷的鱈魚產量感到神奇。在1960年代到1970年代,由于捕魚技術不斷發展,單次的捕撈量有了很大的提高。到了1990年,鱈魚的產量迅速減少,減少到了大淺灘漁業最終倒閉的局面。監管形式或者私有市場里的傳統治理手段,對此的反應速度實在太慢了,于是鱈魚股票最終造成了不可挽回的損失。
我們要怎么避免這種“公地悲劇”呢?
先人們的傳統智慧與經驗給了我們兩個答案:
你可以通過政府監管來規定多少條魚可以被捕撈。如果有人違反了捕撈規則,政府可以通過法律強制執行懲罰措施,不論是通過罰款還是判刑坐牢的方式。
 
你可以通過私有財產權的規定,讓擁有者制定一個市場出清價(market-clearing price),以防止對有限資源的濫用。
 
Elinor Ostrom想到的辦法
Elinor Ostrom想到了其他一些辦法。她提出,如果公地可以制定一系列的規則,所有參與方都尊重這套規則、同時堅持遵守這套規則,那么公地就能創造價值。她為公地管理起草了8條基本規則。她的例子主要是聚集在小型團體上,這個想法非常具有開創性,最終為她贏得了2009年的諾貝爾經濟學獎。
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雖然Elinor Ostrom的方法非常有創造力,但是這套方法很難實現大規模的擴展。它只能作用于利基市場里所有參與方都能面對面認識溝通的范圍。你可以避免公共資源被濫用,但前提是所有參與者都認識彼此,因而可以制定出一系列切實可行的規則,同時確保每個參與者都有遵守規則的責任心與義務。在一個村子里、不那么正式的漁民間能work的方法,在跨城市的大公司或者跨國企業的場景里,往往就沒辦法work了。
加密經濟為公地創造了一套可擴展的監管治理模型
請記住,公地失敗的原因是沒有可以大規模擴展的治理模型。因為公地沒有一個中心化的公司或者組織來控制。于是,這里的公地,永遠就局限于:你只能保持非正式的關系、在一個人們彼此認識對方的基礎上,接入有限的資源里。
加密經濟最大的一個價值是不需要保持非正式關系和本地化信任(localized trust),就可以提供一套可以大規模擴展的監管治理模型。
這一點可以為人類創造出巨大的新價值。就像150年前一個可以大規模擴展的股票市場所創造的那樣。
區塊鏈創造了“自治市場”
簡單點說,“市場”就是讓買家和賣家就某一種具體的商品或服務進行交易、促進流動的媒介。
股票市場創造了一個市場讓人們可以在上面買賣交易股票。我們需要股票市場,這樣公司才能把自己的所有權碎片化出售給公眾,換取現金來創造更大規模的公司。
中本聰通過比特幣白皮書向人們展示了加密經濟可以借助大規模的計算和連接創造出一個“自治市場”(governance markets)。自治市場讓公地可以大規模擴展、創造巨量的新價值,就像股票市場讓公司可以大規模擴展、創造價值一樣。
但是“自治”市場?為什么人們會愿意去購買、交易“治理”呢?“治理”這個東西值錢嗎?
區塊鏈很好的回答了這個問題。區塊鏈為人們創造出了第一種只要遵守去中心化的治理規則就能獲得獎賞的媒介,從而大規模地擴展了去中心化治理。
不論我們談論的是比特幣、以太坊還是其他區塊鏈生態,真正讓人激動的東西都是一樣的:自治市場會獎勵那些為共識做出貢獻的人。“市場”被創造出來,為那些遵守并執行協議定制的治理規則的人獎勵相應的數字貨幣。
自治市場讓公地可以大規模擴展...就像股票市場讓公司可以大規模擴展
如果公地在擴展時沒有自治市場這套模型,很容易就會發生公地悲劇。但如果公地擁有一套去中心化的可擴展的自治市場模型,那么,我們就會擁有一個新的平臺,可以支持新類型的商業,讓它們創造大量的新價值。以一種前所未有的方式。
就像股票市場是一個“讓公司可以大規模擴展”的金融平臺,區塊鏈可以成為一個“讓公地可以大規模擴展”的自治平臺。
在不遠的未來,通過網絡自治的新形式會產生許多新的價值創造。這種方式會讓加密貨幣慢慢代替股票市場,會讓貢獻者慢慢代替公司員工,會讓去中心化的協作慢慢代替中心化的協作。
“J.P.摩根”會怎么做?
這就是人們在談論“加密貨幣會顛覆世界”、“加密貨幣會消除一切中介”時所缺失的東西。
更好的問題其實是:如果J.P.摩根到今天還活著,他會怎么做?洛克菲勒會怎么做?卡內基會怎么做?愛迪生會怎么做?
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康內留斯·范德比爾特不會說“我想要取代馬車”,托馬斯愛迪生不會說“讓煤油燈去死吧”,亨利·福特不會說“讓馬匹和馬車都消失吧”。股票市場是一個新出現的事物,幫助創業者更好的創造新類型的商業,最終推動了人類生活水平的發展。這種巨大的進步來源于一群抱有野心的人在尋找新的創造價值的方式,創造新的產品,比以前的產品能好上指數級別。
從150年前第一起鐵路IPO起,一直到今天,美國股票市場的總市值已經超過了30萬億美元。
下一個30萬億美元的市場在哪里?
我的預測:
以加密貨幣為基礎的自治市場會解決公地悲劇的問題,像股票市場驅動公司大規模擴展那樣,驅動公地大規模擴展,創造出大量的新價值。在一個普遍被連接到一起的未來里,我們將看到一個比以往任何時候都更加全球化、更加民主化的新世界。
不管你是在美國規格還是在津巴布韋、上海或者加拉加斯,如果你想創造大量的新價值,利用好這波新的大浪潮會是非常重要的一件事。

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